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amLeague_INDEXING
L’interet généré par la transparence, l’équité et la comparabilité des classements amLeague s’est rapidement transformé en une réelle demande commerciale : les investisseurs institutionnels veulent investir dans les mandats amLeague. Ils peuvent analyser en détail et avec confiance les capacités des gérants qu’ils choisissent grâce à la supervision d'un tiers indépendant : amLeague.
Le service amLeague_INDEXING permet aux investisseurs, aux multigérants et aux distributeurs d’investir sur la réplication des portefeuilles de mandats notionnels qui sont affichés dans la partie Classements du site amLeague. C’est une mécanique qui permet d’obtenir l’alpha des meilleurs gérants de portefeuille.
amLeague_INDEXING est donc le processus permettant la réplication parfaite d'un seul ou d’un ensemble de gestionnaires d'actifs, sélectionnés sur la plateforme amLeague. Ce processus fournit à l'investisseur un indice entièrement réplicable, que celui-ci soit public (conformes aux règles ESMA) ou exclusif (stratégie pour l’usage unique de l’investisseur)
La performance notionnelle, telle qu'affichée dans les classements, est calculée avec les trades intra-journaliers des gérants dans les conditions "réelles"
Pour répliquer le mandat notionnel, il est nécessaire de calculer la performance "at Close", en valorisant tous les ordres exécutés avec leur prix de clôture. Ce simple standard de valorisation permet la réplication du portefeuille en contournant les obstacles causés par les mouvements intra-journaliers. Cela donne aux investisseurs l’opportunité d’acheter la gestion des asset managers amLeague tout en réduisant la tracking error, et en fournissant un indice de référence.
La performance est affichée dans l’onglet NAVs Trading at Close du site amLeague.
| Mandats notionnels | Mandats "at Close" | |
|---|---|---|
| Valorisation des positions | Prix clôture | Prix clôture |
| Frais de transaction | 0.15% | 0.15% |
| Prix des ordres journaliers | Prix marché | Prix clôture |
| Impact sur les liquidités | Prix marché | Prix clôture |
Le process amLeague_INDEXING permet d'obtenir 2 types de produits :
- amLeague Indices (indices publics) sont conformes au projet de recommandations de l'ESMA sur les indices publics: la méthodologie, les composants de l'indice, les règles de rebalancement de l'indice, etc. doivent être transparents et disponibles. La composition de amLeague Indices est revue une fois par mois et publiée sur le site amLeague
- amLeague Strategies (indices propriétaires) sont développés pour un client donné (institutionnels, CGPI, banques, multigérants, ...) et sont disponibles exclusivement pour le client respectif. Pour assurer une meilleure réplication, toutes les transactions négociées par les gérants sont répliquées sur une base quotidienne.
Les exemples ci-dessous ne sont pas une liste exhaustive et ne figurent qu'à titre d'exemples.
Pour en savoir plus sur le processus d’aggrégation de portefeuilles indiciels, veuillez cliquer ici
ENHANCED INDICES
| Objectif | Sur-performer l’indice de référence |
| Sélection des Asset Managers sous-jacents | Algorithme basé sur des critères objectifs (performance, IR, Sharpe ratio, etc.) |
| Période de rebalancement | Défini ex-ante |
| Conditions spécifiques | L’algorithme de sélection doit être publié |
STYLE INDICES
| Objectif | Répliquer un style d’investissement spécifique (value, growth, dividends, etc.) |
| Sélection des Asset Managers sous-jacents | Algorithme basé sur des critères subjectifs fournis par un tiers |
| Période de rebalancement | Défini ex-ante |
| Conditions spécifiques | Les critères de sélection subjectifs doivent être documentés et fournis par un tiers en concordance avec les accords de confidentialité amLeague. Une réunion du comité de sélection est obligatoire pour amender la méthode de sélection des gérants sous-jacents. |
PROFILED INDICES
| Objectif | Répliquer une stratégie de retours (low beta, high alpha, TE, Black-Treynor ratio, etc.) |
| Séléction des Asset Managers sous-jacents | Algorithme basé sur des critères objectifs |
| Période de rebalancement | Défini ex-ante |
| Conditions spécifiques | Le critère de selection objectif doit être affiché sur le site web d'amLeague. Dans le cas ou un investisseur souhaiterait créer une Profiled Strategy utilisant un critère inexistant sur le site, sa publication préalable sur www.am-league.com est obligatoire. Une réunion du comité de sélection est nécessaire pour amender la méthode de sélection des gérants sous-jacents. |
CUSTOMIZED STRATEGIES
| Objectif | Répondre à des besoins spécifiques d’investissement |
| Séléction des Asset Managers sous-jacents | Discrétionnaire |
| Période de rebalancement | Discrétionnaire |
| Conditions spécifiques | Les Customized Strategies sont spécifiquement créées pour répondre à des besoins d’investisseurs particuliers. Ainsi, ces strategies ne sont pas publiques, et ne requièrent donc pas de publication préalable sur le site web d'amLeague. |